未來鐵礦石中國因素依然強勁
上半年數(shù)據(jù)顯示,我國鐵礦石進口量躍升至45716萬噸,同比增長19.1%;其中6月進口量為7457萬噸,增長19.9%,進口增速顯著提高。中國鐵礦石進口量持續(xù)高位攀升,顯示全球鐵礦石中國需求因素依然強勁,并未受到經(jīng)濟放緩影響。由于我國占據(jù)世界鐵礦石貿(mào)易量很大比重,只要進口還在旺盛增長,全球鐵礦石需求局面就不會糟糕。
未來鐵礦石中國因素依然強勁,主要來自四個方面力量推動。一是中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升,粗鋼產(chǎn)量增速提高。今年4月份后決策部門先后出臺微刺激政策,以確保全年經(jīng)濟增長目標實現(xiàn)。隨著政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn),宏觀數(shù)據(jù)集體回暖。下半年加碼基建投資、增強“棚改”力度,將會成為調(diào)控重點。據(jù)有關(guān)資料,僅“棚改”一項,近期內(nèi)就將增加投資1萬億元,其他環(huán)保、交通、基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療教育等國民經(jīng)濟“短板”領(lǐng)域,也可以容納數(shù)十萬億建設(shè)投資。宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)與提速,尤其是固定資產(chǎn)投資回升,勢必增加全國鋼材需求。受其影響,進入二季度后,中國粗鋼產(chǎn)量開始提速。其中4月粗鋼產(chǎn)量同比增幅為2.1%,5月為2.6%,6月攀升至4.5%。預計下半年中國粗鋼產(chǎn)量增速還有可能提高,全年粗鋼產(chǎn)量超過8億噸,比上年增長3.5%左右。
二是發(fā)達國家引領(lǐng)全球經(jīng)濟復蘇,刺激我國鋼鐵產(chǎn)品出口。海關(guān)總署統(tǒng)計顯示,上半年全國出口鋼材4101萬噸,同比增長33.6%。下半年發(fā)達國家繼續(xù)寬松貨幣政策,鞏固經(jīng)濟復蘇,以及人民幣貶值影響,預計全年鋼材出口量將達到8000萬噸,如果加上機電產(chǎn)品等間接出口,全部鋼材出口量將有1億多噸,消化同期國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量3成左右,這也會成為中國鐵礦石需求新動力。
三是前期過度去庫存,鋼鐵企業(yè)存在巨大補庫需要?!百I漲不買落”的市場法則,驅(qū)使去庫存從2013年持續(xù)至今。因為去庫存過度,今年上半年鐵礦石中國港口顯性庫存最高時不過1億多噸,也就是中國鋼鐵企業(yè)1個多月的使用量。與之相比,鋼鐵企業(yè)庫存即隱性庫存更為空虛,普遍在半月以內(nèi),有些不到一周,遠低于合理水平。隨著今后實體經(jīng)濟回暖,鋼鐵產(chǎn)量提速,特別是鐵礦石價格觸底反彈,鋼鐵企業(yè)及貿(mào)易商將會產(chǎn)生補庫要求。如果這種補庫需求集中釋放,將推高鐵礦石進口數(shù)量。
四是礦業(yè)巨頭進行價格戰(zhàn),擠壓國內(nèi)企業(yè)份額。今年以來,國內(nèi)外鐵礦石價格都出現(xiàn)了較大幅度跌落。分析價格跌落的最主要因素,并非緣由所謂市場嚴重供大于求,而在于深藏其后的世界礦業(yè)巨頭的深謀遠慮,即試圖通過價格戰(zhàn)遏制競爭對手,維護其壟斷地位與定價權(quán)。實際上,世界礦業(yè)巨頭的這一策略已經(jīng)見效,目前國內(nèi)高成本礦企陸續(xù)減產(chǎn)或停產(chǎn),其市場份額主要被進口鐵礦石擠占。如果今后進口鐵礦石到岸價格再下臺階,逼近80美元/噸,勢必壓迫國內(nèi)鐵礦進一步減產(chǎn),從而產(chǎn)生進口鐵礦石更大銷售空間。
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